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AI行情现在难在哪?为什么要重点关注信创与数据要素

发布日期:2024-04-25 09:10    点击次数:92

(PS:欢迎到文末查看&预约本期集结令联合7大券商首席的7场重磅直播)

01

AI行情为何连续回调?

预期超额兑现后难在哪?

先简单回顾一下这次AI行情,今年A股AI行情先从春节后的ChatGPT彻底发酵开始正式启动,后面陆续经过一些标志性事件、市场行情“一波三折式”推进:

2月25日LLaMA开源;

3月15日GPT4.0发布和3月16日微软Copilot发布;

5月25日,英伟达业绩超预市值破万亿(算力需求得到验证);

6月20日,国内首批《境内深度合成服务算法备案清单》发布(AI法规逐渐清晰,AI商用路径愈加清晰,AI行情达到阶段顶点);

期间包括ChatGPT概念股横空出世、AIGC持续推进、AI百模大战、AI算力链多环节交替、AI+应用多行业扩散带着整个AI行情、TMT板块乃至大科技牛精彩演绎。

从6月末A股的业绩预告期开始,经由ChatGPT访问流量减少、微软有AI加持的Bing搜索市场份额任回归3%、国内算力瓶颈和AI落地进展缓慢、海外巨头各家业绩公布及指引并未超预期表现等不利因素,尤其是市场对于AI各方向的估值水平、公募的AI持仓占比以及本身仓位也都基本“打满”,整个AI板块从6月20日附近见顶后,AI行情开始扩散到产业发展空间更广、证伪难度更大的机器人和自动驾驶板块,其他AI的相关各条赛道方向也开始陆续回调。集结令也先后在5月28日的《AI投资新阶段:从AIGC商业化突破到AGI产业化加速》中前瞻指出AIGC商业化的“算力瓶颈、需求障碍、技术突破、应用落地、安全监管等”几大难题、以及AGI的产业布局机会:

6月底正式推出主题为《变则通: 用确定性拥抱不确定性一探寻AI+复苏的市场逻辑和布局机会》的新一期集结令活动,并在活动中强调重点寻找符合“AI+复苏/景气度”市场逻辑的细分方向以及“变则通”政策预期带来的顺周期板块机会。

02

下阶段AI行情如何寻找预期差?

为什么说信创与数据要素将迎来共振时刻?

从7月初历时休整近1个半月后,目前的AI行情并未见好转迹象,期间伴随海外几个代表性AI巨头“英伟达、微软、谷歌、特斯拉、MATE”等持续回调、国内的几个代表性标的“浪潮信息、科大讯飞、中际旭创、万兴科技”等也不可避免的陷入回调行情,美对华技术封锁的变本加厉以及整体市场萎靡不振,更让AI各方向零星的反弹火苗变得雪上加霜,半路杀出的室温超导李逵概念乱炒以及讯飞星火V2.0正式发布后的股价“断头斩”也基本上宣告本轮AI行情结束,目前AI行情重点要看8月23日英伟达财报及业绩指引表现,其他并无多大期待。

当技术发展和产业应用、业绩基本面和增量资金都无法带来新预期之后,我们只能重点去寻找来自产业政策或者风险偏好方面的预期差,而最近国内AI行情在信创和数据要素两个方向有相对更为明显的政策预期差。

信创方向除了政策上对自主国产可控进步强化,行业上更有以中国软件和宇信科技为代表的国产信创超预期招标规模和国产替换推进加速,同时金融IT受益券商这波大反攻行情,更是表现十分亮眼。

数据要素方面,7月28日,国务院任命前联通董事长刘烈宏为国家数据局首任局长,数据要素顶层设计有望加速出台。以上海人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》(上海到2025年数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15%)为代表的多地都发布了数据要素规划文件,数据确权、数据交易所等多项产业落地也在加快推进中。

03

更多精彩欢迎预约·锁定

明天下午16点精彩直播

那么信创行业下半年预计还会有哪些重要变化和投资看点?数据要素重点关注方向有哪些?为什么说信创与数据要素会共振打开新格局?为更详细解读上述投资者关心的问题,格隆汇集结令特邀请华西证券研究所所长助理,计算机行业首席分析师刘泽晶先生,于明天下午16点在各大直播间为投资朋友们带来全面详细的专业分享,欢迎大家扫码一键预约直播,准时互动收看:

直播主题

信创与数据要素共振时刻?

主讲嘉宾

刘泽晶华西证券研究所所长助理,计算机行业首席分析师

直播看点

(1)信创下半年有哪些变化和看点

(2)数据要素重点有哪些

(3)信创与数据要素打开新格局

直播时间

2023年8月21日(周一) 16:00

观看直播

格隆汇APP直播间& 视频号“格隆汇投资学苑”直播间

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格隆汇联合7大券商首席

一同探寻“政策、风偏、基本面”不同预期差的机会

面对当前如此存量博弈的市场环境,如何找寻“政策、风偏、基本面”不同预期差的机会?三种预期差各有什么不同研究方法?有哪些不同布局机会可能性?在不同行业方向又有什么不同演绎机会?

为此,我们特联合国金证券、长江证券、华西证券、德邦证券、申万宏源证券、东吴证券、开源证券共7大券商的7位知名首席分析师,于本周五开始重磅推出主题为《格隆汇集结令·预期差:当前结构下的三种机会——探寻“政策、风偏、基本面”不同预期差的机会》线上投研分享活动。

欢迎各位大家提前预约、准时收看互动提问。具体直播场次及预约渠道如下,欢迎扫码提前预约和关注,加微信入群可提前互动和限时收看回放:

直播场次(点击主题名可预约)

1

策略专场

直播时间:8月18日 20:00-20:40

直播主题:2023年下半年A股投资策略:见龙在田

主讲人:张弛 国金证券策略首席分析师

2

宏观专场

直播时间:8月19日 10:00-10:40

直播主题:如何看待724会议提出的一揽子化债方案以及近期央行降息操作?

主讲人:于博 长江证券研究所宏观首席分析师、宏观团队负责人

3

计算机专场

直播时间:8月21日 16:00-16:40

直播主题:信创与数据要素共振时刻

主讲人:刘泽晶 华西证券研究所所长助理,计算机行业首席分析师

4

医药专场

直播时间:8月21日 20:00-20:40

直播主题:美国医疗行业的腐败

主讲人:陈铁林 德邦证券研究所副所长,医药首席分析师

5

策略专场

直播时间:8月22日 16:00-16:40

直播主题:围绕“政策想象空间”掘金震荡市

主讲人:傅静涛 申万宏源证券研究所A股策略首席分析师、总量研究部联席总监

6

金融专场

直播时间:8月22日 20:00-20:40

直播主题:活跃资本市场与券商股投资机遇

主讲人:胡翔 东吴金融行业首席分析师

7

自动驾驶专场

直播时间:8月26日 20:00-20:40

直播主题:自动驾驶 奇点已至

主讲人:任浪 开源证券中小盘&通信首席分析师

主办方声明:

【1】格隆汇保留本次活动最终解释权。

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刘泽晶格隆汇首席行情分析师发布于:广东省声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。